股价增长率 = 净资产 * 净资产收益率 / 净资产,即股价增长与净资产收益率之间存在一定关系。但净资产收益率并不直接影响股价,市盈率和市净率是由净资产收益率与其他因素共同决定的。每股净资产和股价的关系由市净率体现,市净率较低的股票在投资价值上更有吸引力。
1. 净资产收益率与市盈率、市净率:
净资产收益率刚好是市盈率和市净率的比值,净资产收益率和股价没有直接的关系。股票数量的变化也不影响净资产收益率。
2. 不同公司的每股净资产和每股利润对股价的影响:
假设存在两家公司A和B,每股收益都是1元,市场甲乙价格都是每股收益的20倍。A公司用10元净资产创造1元利润,B公司用25元净资产创造1元利润。这两家公司的股价会有差异。
3. 净资产投资策略对股价的影响:
假设“现金牛”公司盈余再投资率为0.6,那么股价为P=D/(k-g)=2/(0.125-0.075)=40元,与零增长策略下的股价相同。
4. 每股净资产与每股股价的关系:
每股股价/每股净资产=市净率。市净率较低的股票具有较高的投资价值。
5. PE、ROE和BPS的关系:
每股收益(EPS)=净资产收益率(ROE)*每股净资产(BPS),市盈率(PE)=股价(P)/(ROE*BPS)。股价由市盈率、净资产收益率和每股净资产共同决定。
6. 净资产收益率与股价的关系分析:
净资产收益率是衡量公司经营效率的指标,股价反映市场对公司投资价值的评估。净资产收益率的水平往往决定股价水平。净资产收益率的趋势与企业股价的走势相关性高。
通过以上的分析,我们可以得出结论,在股价的决定中,净资产收益率并不是唯一的因素,市盈率、市净率、每股净资产等因素也需要考虑。净资产收益率的变化趋势与股价的走势有着密切的关联,投资者在选择股票时需要综合考虑各种因素,并寻找投资价值较高的个股。